लॉन्ग कॉल ऑप्शन का उपयोग कैसे करें
लॉन्ग कॉल ऑप्शन निवेशकों को एसेट की कीमत बढ़ने के बाद न्यूनतम जोखिम के साथ प्रॉफिट कमाने में सक्षम बनाता है। इस लेख में, हम लॉन्ग कॉल के बुनियादी सिद्धांतों, इसके ट्रेड करने के तरीके, फायदे और नुकसान को समझाएंगे, और कैसे निवेशक इस उपकरण का उपयोग करके लाभप्रदता बढ़ा सकते हैं।
कॉल ऑप्शन एक वित्तीय अनुबंध है जो कार्यान्वित होने पर निवेशक या धारक को किसी एसेट को पूर्वनिर्धारित भविष्य मूल्य या स्ट्राइक प्राइस पर किसी निश्चित अवधि के भीतर खरीदने का अधिकार देता है। अंतर्निहित परिसंपत्तियाँ विविध हो सकती हैं, जिनमें स्टॉक्स, कमोडिटीज़, बॉन्ड्स, मुद्राएँ, सूचकांक, और अन्य शामिल हैं। सामान्य स्टॉक्स या शेयरों के विपरीत, जिनमें निवेशक को अग्रिम रूप से पूर्ण राशि का भुगतान करना होता है, एक कॉल ऑप्शन केवल एक छोटी प्रारंभिक भुगतान की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, अगर आप $50 प्रति शेयर की कीमत वाले 100 शेयर खरीदना चाहते हैं, तो आपको $5,000 का भुगतान करना होगा। इसके विपरीत, एक कॉल ऑप्शन खरीदने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य का केवल एक छोटा हिस्सा, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, का भुगतान करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, अगर उसी स्टॉक के लिए एक कॉल ऑप्शन का प्रीमियम $2 प्रति शेयर है, तो आपको 100 शेयर स्ट्राइक प्राइस पर खरीदने के अधिकार के लिए $200 का भुगतान करना होगा। यह प्रारंभिक राशि कॉल ऑप्शन विक्रेता को जाती है। इसके बाद, अगर खरीददार अनुरोध करता है तो विक्रेता डिलीवर करने के लिए बाध्य होता है। इस रणनीति को शॉर्ट कॉल ऑप्शन कहते हैं। इसके अलावा, ध्यान दें कि दोनों पक्ष कॉन्ट्रैक्ट को समाप्त करने का विकल्प चुन सकते हैं। लॉन्ग कॉल ऑप्शन विशेष रूप से कॉल ऑप्शन के खरीददार की स्थिति को संदर्भित करता है। जब निवेशक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं, तो ऐसा माना जाता है कि उनके पास 'लॉन्ग' पोज़ीशन है। यह एक बुलिश रणनीति है, क्योंकि खरीददार को प्रॉफिट तभी मिलता है जब अंतर्निहित एसेट की कीमत स्ट्राइक प्राइस और ऑप्शन के लिए दिए गए प्रीमियम से अधिक हो जाती है।लॉन्ग कॉल ऑप्शन क्या है?
लॉन्ग कॉल के प्रमुख घटक हैं: लॉन्ग कॉल ऑप्शन से संबंधित अतिरिक्त महत्वपूर्ण अवधारणाओं में शामिल हैं:लॉन्ग कॉल ऑप्शन के प्रमुख घटक
लीवरेज। कॉल ऑप्शन्स के एक फायदे यह है कि वे निवेशकों को केवल एक छोटे प्रारंभिक पूंजी के साथ बड़े अनुबंध मूल्यों को नियंत्रित करने की अनुमति देते हैं, जिससे उन्हें लिवरेज से बड़ी प्रॉफिट प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं। सीमित जोखिम। कॉल ऑप्शन में एक परिभाषित जोखिम बनाम पुरस्कार अनुपात होता है, जो खरीददारों को हानि की संभावना को नियंत्रित करने में मदद करता है। लचीलापन। ऑप्शन ट्रेडिंग में, निवेशक अनुबंध के लिए विभिन्न समाप्ति कीमतों का चयन करने की स्थिति में होते हैं। इस प्रकार, निवेशक कभी भी बाजार के दृष्टिकोण को पूरा करने के लिए अपनी रणनीति को अनुकूलित कर सकते हैं। प्रॉफिट की क्षमता। यदि निवेशक ने सही निर्णय लिया है, तो वे महत्वपूर्ण प्रॉफिट प्राप्त कर सकते हैं, खासकर उच्च वोलैटिलिटी के मामलों में जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में बढ़ोतरी होती है।फायदे
कुछ मामलों में, कॉन्ट्रैक्ट का परिणाम प्रारंभिक प्रीमियम की पूरी हानि में हो सकता है। अन्य एसेट्स जैसे मुद्राओं के साथ तुलना करने पर, ऑप्शन अंतर्निहित के साथ एक-के-बदले-एक प्रॉफिट नहीं देता। कुछ मामलों में, अंतर्निहित परिसंपत्ति केवल $1 की चाल के लिए $0.7 प्रदान कर सकती है क्योंकि डेल्टा का प्रभाव होता है। डेल्टा ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण संख्या होती है। यह बताती है कि जब अंतर्निहित परिसंपत्ति, जैसे कि स्टॉक, $1 से हिलता है तो ऑप्शन का मूल्य कितना बदलता है। यह दिखाता है कि ऑप्शन मूल्य में हिलचल के प्रति कितना संवेदनशील है। उदाहरण के लिए, अगर एक कॉल ऑप्शन का डेल्टा 0.2 है और स्टॉक $1 से ऊपर जाता है, तो ऑप्शन की कीमत में लगभग $0.20 की वृद्धि होनी चाहिए। समय के साथ डेल्टा बदलता है। ऑप्शन के जीवन के प्रारंभिक चरण में या जब ऑप्शन आउट ऑफ़ द मनी से बहुत दूर होता है, तो डेल्टा कम होता है क्योंकि ऑप्शन के लाभदायक होने की संभावना कम होती है।नुकसान
यहाँ, हम कॉल ऑप्शन और अन्य ट्रेडिंग रणनीतियों के बीच के अंतर की व्याख्या करेंगे। लॉन्ग कॉल ऑप्शन बनाम स्टॉक्स खरीदना। निवेशकों को स्टॉक या शेयर खरीदने की तुलना में लॉन्ग कॉल अनुबंध शुरू करने के लिए कम पूंजी की आवश्यकता होती है। इससे जोखिम कम हो जाता है जहाँ कॉन्ट्रैक्ट प्रॉफिट नहीं देता। इसके अलावा, एक निवेशक जो स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग करता है या शेयरों में निवेश करता है, उसे ऑप्शन ट्रेडिंग की तरह समय की बाध्यता से नहीं बांधा जाता है। लॉन्ग कॉल ऑप्शन बनाम शॉर्ट कॉल ऑप्शन। शॉर्ट पुट ऑप्शन निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने की अनुमति देते हैं एक निश्चित सहमति मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर। इसी तरह, विक्रेता दायित्व के लिए प्रीमियम अर्जित करते हैं। अगर कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर बढ़ जाती है तब ऑप्शन समाप्त हो जाता है या इसकी कीमत घट जाती है। हालाँकि, निवेशक को समझना चाहिए कि विक्रेता की प्रॉफिट सहमति की गई प्रारंभिक राशि तक सीमित होता है।लॉन्ग कॉल बनाम अन्य रणनीतियाँ
नीचे दिए गए चार्ट के माध्यम से लॉन्ग कॉल ऑप्शन की व्याख्या की गई है। सबसे पहले, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि अधिकतम जोखिम ऑप्शन की लागत पर सीमित होता है। इस प्रकार, संभावित लाभ और प्रॉफिट की क्षमता असीमित रहती है। दूसरा, ताकि एक निवेशक को पैसा मिल सके, अंतर्निहित स्टॉक की कीमत एक्सपायरेशन बिंदु पर स्ट्राइक प्राइस से अधिक होनी चाहिए। नीचे दिए गए उदाहरण में, $100 के स्ट्राइक प्राइस वाले लॉन्ग कॉल ऑप्शन की कीमत $5 है, जिसमें संभावित हानि $500 की होती है और असीमित लाभ सिर्फ तब होता है जब कीमत जारी रहे। यह समझना आवश्यक है कि निवेशक को पैसा पाने के लिए एक्सपायरी के समय अंतर्निहित मूल्य $105 से अधिक होना चाहिए।उदाहरण
1. अधिकतम लॉस
2. ब्रेकईवन: $105
3. अधिकतम प्रॉफिट असीमित है
लॉन्ग कॉल ऑप्शन का उपयोग करना शामिल है जब आप अंतर्निहित एसेट की कीमत में वृद्धि की उम्मीद करते हैं। यहाँ इस रणनीति का प्रभावी ढंग से उपयोग करने का तरीका दिया गया है:लॉन्ग कॉल ऑप्शन का उपयोग कैसे करें
1. प्रॉफिट
2. स्ट्राइक प्राइस
a. दिन
b. ऑप्शन एक्सपायरी डेट
छोटे से शुरू करें। यदि आप विकल्प व्यापार में नए हैं, तो छोटे से शुरू करना समझदारी का काम है, क्योंकि इससे आपको बाजार को समझने और अनुभव प्राप्त करने का समय मिलेगा। इसके अलावा, हमेशा याद रखें कि व्यापार जोखिमपूर्ण होता है—आप जितना खोने के लिए तैयार हैं उससे अधिक न निवेश करें। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करें। दशकों से, सभी निवेशक संभावित प्रवेश और निकास क्षेत्रों की पहचान करने के लिए तकनीकी संकेतकों का उपयोग करते रहे हैं। साथ ही, तकनीकी विश्लेषण में, आप चार्ट पैटर्न जैसे हार्मोनिक्स और कैंडलस्टिक पैटर्न को अपनी रणनीति को सुधारने के लिए जोड़ सकते हैं। सूचित रहें। अच्छे निवेशक हमेशा बाजार को प्रभावित करने वाले मूल बातों पर लगी रखते हैं। इस प्रकार, उन ब्लॉग या चैनलों का चयन करें जो आपको आमदनी रिपोर्ट, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक जैसी खबरों से अपडेट रखें और आपके चुने गए एसेट्स पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालें। अपने पोर्टफोलियो को विविध बनाएं। अपनी पूंजी को एक ही एसेट में न रखें। एक पोर्टफोलियो बनाने से आपको सफलता मिलेगी क्योंकि लॉस वाले पोज़ीशन दूसरों द्वारा संतुलित हो जाएंगी।सफलता की संभावना कैसे बढ़ाएं
अंतिम विचार
